26년 01월 31일 - 미국 SMR, ETF

 

올해는 SMR에 대한 투자가 본격적으로 시작될 것으로 보입니다.

 

미국의 26년, 전력 소비는 4조 2560kWhSMR로 예상하며, 공급 측면에서 재생에너지와 천연가스 발전이 빠르게 일어나고 있습니다. 

미국 전력 생산에서 기존 대형 원자력 비중은 18% 수준이지만, SMR이 차지하는 비중은 0%이며, 초기 단계입니다.

 

25년 4분기, 미국 SMR 주가는 하락세

• AI버블론, 개별 기업들의 유상증자와 대주주매도 이슈 등 발생
• 유상증자로 확보된 자금은 26년 폭팔적 수요 대응을 위한 설비 투자(Capex) 재원으로 활용될 예정

 

26년, 미국 SMR에 주목

• 중국이 개발한 상용 SMR '링롱 1호' 가동(완공)될 예정
• 미국은 에너지 패권 경쟁에서 위기
• 실질적인 계약과 수주가 발생하는 구간을 진입 중

 

빨라진 미국의 원자력 시계

• 2024.07: ADVANCE Act, SMR 배치를 위한 법적 토대 마련
• 2025.05: 원자력 행정명령 4건, 트럼프 속도전 명령
• 2025.10: Project Janus, 미 육군 SMR 배치 계획
• 2025.12: SPEED Act, 규제 장벽 걷어내며 인어가 절차 가속화
• 2026 - 원자력 연료 제조 기업에 지원금 지급
• - AI 데이터센터의 전력으로 SMR(오클로) 선택한 Meta
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ETF

개별주의 변동성이 크기 때문에 ETF도 좋은 선택지가 될 수 있습니다. 

(카메코를 단기간 들고 있었음에도, 변동성이 매우 크다고 느끼고 있습니다.) 

• ACE ETF - 미국 

 

• ACE ETF - 미국 vs 한국

• VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)

 

 

빅테크 기업, SMR 투자

지금까지 러시아산 에너지를 많이 사용했었지만, 의존도를 탈피하기 위해 미국 정부는 투자를 계속할 것으로 보입니다.

 

반도체 → 메모리 → 전력, 쇼티지를 보일 것으로 예상됨에 따라 빅테크 기업들도 투자를 시작하고 있습니다. 

 

일로 머스크도 머지않은 미래에 에너지가 화폐를 대체할 것이라고 전망했습니다.

https://www.asiae.co.kr/article/2025120411041604899

머스크도 언급한 돈 없는 사회…"돈 보다 에너지" - 아시아경제

 

메타가 우선 SMR 기업과 6.6GW 구매 계약을 맺었습니다.

http://hankyung.com/article/2026011137871

메타, 전력 쇼핑…오클로·비스트라와 '원전 동맹'

 

 

한국 SMR 관련 

대한민국에도 두산에너빌리티(주기기 제작)와 한전기술(설계) 등  건설과 설계 관련 기업이 존재하고 있습니다.

• 한전기술 +90% past year
• 두산에너빌리티 +280% past year

 

 

SMR(Small Modular Reactor)

• 소형 모듈 원자로 
• 50~300MW 출력 (기존 대형 원전 1,000MW 이상)
• 대규모 송전망 없이 지역 단위 전력 공급
• 안전성과 유연성을 강화한 분산형 원자력