26년 01월 23일 - 미국 증시 요약

 

전체 현황

다음 주 실적 발표와 통화정책 이벤트를 앞두고 숨 고르기에 들어간 모습을 보였습니다.

 

엔화는 일본 당국이 환율 방어를 위해 개입할 수 있다는 관측이 나오면서 상승했습니다. 

 

트럼프 대통령은 이란에 군 병력을 집결시켰습니다.

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종목별 

[엔비디아, NVDA]

중국이 H200 AI 칩 주문 준비를 허용했다는 소식에 1.5% 상승했습니다. 

• H200: 데이터센터·AI 훈련·추론용으로 개발한 고성능 AI 가속 칩
• H20 → H200 → Blackwell/Rubin

 

[인텔, INTC]

실적 전망 부진 여파로 17% 급락했습니다. 

• 26년 1분기 실적 가이던스(전망)가 월가 기대치보다 낮게 발표됨 
• 월가 기대치($12.6 B), 인텔 가이던스($12.2 B)
• 제조 및 공급망 문제로 AI 서버용 칩 수요를 충분히 맞추지 못할 것이라고 경영진이 언급하면서 실적 회복 속도에 대한 불확실성이 커짐
• CPU의 수요는 강했지만, 공급을 못하고 수율과 마진이 좋지 못해서 부정적 영향 발생
• NVDA, AMD, TSMC 모두 주가 상승을 보임

 

[크래프트하인즈, KHC]

버크셔도 전량 주식을 매각할 준비를 하면서 기업의 전망은 매우 불투명해졌습니다.

어디서부터 무너져온 걸지 알아보겠습니다.

3G캐피탈이 크래프트 + 하인즈를 인수·합병하면서 사모펀드의 특징에 따라 기업의 비용 절감을 시작합니다. 

비용 절감을 위해 모든 제품 품질 등 산업 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 주게 됩니다.

직원들은 압박에 이기지 못해 회계 부정까지 저지르는 사건이 발생합니다. 

악재가 겹치자 버빗도 62% 손실을 얻게 되었습니다.

 

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지표

[소비자 심리]

26년 1월 미국 소비자 심리가 5개월 만에 최고치를 기록했습니다. 

• 전원 대비 상승했지만, 지수 수준은 여전히 작년 같은 달보다 20% 낮은 수준
• 높은 물가, 노동시장 우려, 구매력 압박 등 소비자들이 느끼는 부담이 여전함
• 다른 실물 지표들과 함께 추세를 봐야 의미 있는 판단이 가능

 

[인플레이션심리]

단기적 개선

• 실제 물가가 아니라 기대 심리 지표
• 상승: 물가 불안 → 금리 인하 어려움
• 안정/하락: 물가 통제 신뢰 → 금리 인하 여지 

[PMI, Purchasing Managers Index]

개선

• 기업 현장의 체감 경기 지표
• 기업들이 지금 주문·생산을 늘리고 있는가
• 제조업·서비스업 구매 담당자에게 직접 설문
• PMI (↑) + 신규주문 (↑) → 경기 회복 초입
• PMI (↓) + 고용 (↓) → 경기 둔화·침체 신호

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자금 흐름 데이터 

미국에서 빠져나가는 흐름이 포착되었습니다. 

• 미국 주식형 펀드에서 170억 달러 유출
• 유럽·일본·신흥시장으로의 자금 유입은 오히려 가속화되었음

단, 개인투자자는 미국 주식을 약 40억 달러어치 순매수했습니다.

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국채(Treasury)

현재 투자자들이 포트폴리오 다각화를 위해 미국 채권을 팔고 있으며, 이를 미국이 사주고 있는 상황입니다.

 

미국 국체를 만기로 구분한 말의 의미입니다.

만기	시장에서 의미	무엇을 반영	핵심 질문
1년물	현재 금리	연준 정책금리, 단기 유동성	지금 금리는 어떤가
2년물	연준의 다음 수	향후 1~2년 금리 경로	언제 금리를 내릴까
5년물	중기 경기	경기 사이클, 인플레 지속성	침체가 온다면 얼마나 갈까
10년물	장기 경제 신뢰	장기 성장률, 물가, 재정 신뢰	미국 경제는 장기적으로 괜찮은가

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원자재

The US-China AI and geopolitical power race and global energy supply waves drive our analysts key convictions..

Goldman Sachs Research's cyclical macro base case of sturdy global GDP growth and 50 basis points of Fed rate cuts in 2026is again supportive of top-down commodify returns.

 

원자재 시장이 강세를 유지할 위험/기회 요인들이 존재하며, 2026년의 거시 환경(성장+금리 인하)이 원자재 수익에 우호적이라고 보여지고 있습니다.

 

금/은/구리가 대표적으로 긍정적인 영향을 보이고 있으며, 이에 따라 코인 시장은 점차 위축될 것으로 보입니다.

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다음주 이슈

매그니퍼센트 7 기업 다수가 실적을 발표할 예정입니다. 

https://old.earningswhispers.com/calendar

 

또한, 연준은 다음 주 금리를 동결할 가능성이 높지만, 파월 의장의 발언을 면밀히 분석해야 합니다.